La clé d’une bonne transaction achat/vente
Pour que votre évaluation d’entreprise soit légitime, il convient de suivre une démarche sérieuse et rigoureuse en occultant aucune étape.
4 étapes :
1- Collecte des informations
2- Réalisation des diagnostics de l’entreprise
3- Retraitement économique
4- Choix de la méthode d’évaluation
1-
Pièces à fournir :
Les liasses fiscales des trois dernières années,
• le détail des trois derniers bilans et comptes de résultat,
• l’ arrêté de situation comptable
• ,le ou les contrat (s) de bail commercial à jour (s’il y a des locaux)
• les statuts de la société à jour (si c’est une société)
• les fiches de paie du mois de décembre des salariés et des apprentis afin d’obtenir le salaire brut annuel cumulé mais aussi le type d’emploi, la qualification, l’ancienneté, l’âge…,
• les différents contrats de crédit-bail ( s’il existe du matériel loué)
• la liste du matériel, machines-outils…
• etc.
2-
Le diagnostic externe à l’entreprise va porter sur :
• le marché : offre, demande, croissance, évolution
• l’environnement socio-économique : chômage, croissance du PIB…
• le niveau des taux d’intérêt
• l’environnement législatif, réglementaire et son évolution
• l’évolution technologique
• l’existence ou la perspective de produits de substitution
• …
Le diagnostic interne à l’entreprise va porter sur :
• l’humain
• l’outil de production
• les aspects commerciaux
• le financier
• le juridique et le fiscal
3-
Les principaux retraitements économiques (ou correctifs) consistent notamment à :
• supprimer les non-valeurs ( exemple : la surévaluation de certaines charges tels que le loyer, le salaire du dirigeant, etc…)
• évaluer le fonds de commerce, les brevets, les marques
• retraiter les autres valeurs d’actifs immobilisés en vue de les évaluer à leur valeur actuelle ( exemple : les installations techniques, le matériel, l’outillage industriel, etc…)
• retraiter l’encours clients soit vérifier la solvabilité des clients de l’entreprise et ainsi s’assurer que les clients pourront payer dans les délais
• corriger le passif : risques et autres dettes non comptabilisées
• corriger le résultat en vue de déterminer le cash-flow économique (flux de liquidités généré par l’activité de l’entreprise)
4-
ils existe 3 méthodes d’évaluation d’une entreprise :
– les méthodes dites « patrimoniales » : l’entreprise vaut ce qu’elle possède
– les méthodes dites « de rendement » : l’entreprise vaut ce qu’elle rapportera
– les méthodes dites « comparatives » (barèmes) : l’entreprise vaut ce que valent les autres
L’évaluation peut porter sur des actifs isolés (clientèle, licence de taxi, marque, machine, bâtiment…), un fonds de commerce, des parts sociales de SARL, des actions de SAS…